Інноваційні інструменти управління інвестиціями в цифровій економіці: рекомендації для постсоціалістичних країн

Автори:
Маммедова Гюльсум Мірдамед гизи1
1. Азербайджанський державний економічний Університет (Азербайджан)
Сторінки:
181 - 190
Мова оригіналу:
Англійська
Цитувати як:
Mirdamad, M. G. (2020). Innovative Tools for Investment Management in the Digital Economy: a Guide for Post-Socialist Countries. Marketing and Management of Innovations, 4, 181-190. http://doi.org/10.21272/mmi.2020.4-14


Анотація

У статті систематизовано аргументи та контраргументи щодо визначення основних факторів впливу на параметри та динаміку інвестиційної діяльності в постсоціалістичних країнах на основі аналізу джерел фінансування інвестицій. Основною метою є дослідження особливостей управління інвестиційною діяльністю в постсоціалістичних країнах та розроблення пропозицій щодо впровадження інноваційних підходів до управління інвестиціями на основі досвіду розвинених країн та сучасних тенденцій цифровізації економіки. Методологічним інструментарієм проведеного дослідження є методи статистичного, кореляційного та регресійного аналізу. Статистичною базою є дані Світового банку щодо показників валового капіталу, валових заощаджень, прямих іноземних та портфельних інвестицій, довгострокових позик комерційних банків, оподаткування прибутку та капіталу. Для досягнення поставленої мети дослідження теми управління інвестиціями в постсоціалістичних країнах з точки зору формування джерел фінансування інвестицій і ступеня їх важливості для нагромадження капіталу проводиться в наступній логічній послідовності. По-перше, проведено огляд наукових джерел та здійснено теоретичний аналіз досліджуваної проблематики для визначення основних джерел інвестиційного фінансування, таких як власні кошти підприємств, заощадження домогосподарств, позики банківського сектору, отримання фінансування на фондовому ринку, бюджетне фінансування, прямі іноземні та портфельні інвестиції, кошти міжнародних організацій. На другому етапі проведено порівняльний аналіз ролі кожного фактору у параметрах та динаміці інвестиційної активності в постсоціалістичних країнах. Третім етапом дослідження є вивчення досвіду розвинених країн щодо використання інноваційних інструментів фінансування інвестицій. Автор проаналізував динаміку розвитку цифрових інструментів управління капіталом на прикладі WealthTech. За результатами проведеного дослідження сформовано рекомендації щодо підвищення ефективності управління інвестиціями в постсоціалістичних країнах та варіанти адаптації цифрових інструментів для залучення інвестицій та управління ними.


Ключові слова
валові інвестиції, фінансові інновації, фінансування інвестицій, цифрові інструменти управління капіталом, WealthTech.


Посилання
  1. Agarwal, S., Chomsisengphet, S., & Lim, C. (2017). What shapes consumer choice and financial products? A Review. Annual Review of Financial Economics, 9, 127-146. [Google Scholar][CrossRef]
  2. Aimurzina, B., Kamenova, M., Omarova, A., Bodaubayeva, G., Dzhunusova, A., & Kabdullina, G. (2019). Major sources of financing investment projects. Entrepreneurship and Sustainability Issues, 7(2), 1555-1566. [Google Scholar] [CrossRef]
  3. Baranovskyi, O. I. (2020). Regulation of functional and structural transformational processes in the financial sector. Financial and credit activity: problems of theory and practice, 1(32), 292-306. [Google Scholar] [CrossRef]   
  4. Baranovskyi, О. І. (2018). Quality of the transformational processes in the financial sector of the national economy: vectors of the measurement. Financial and credit activity: problems of theory and practice, 3(26), 350-367. [Google Scholar] [CrossRef]
  5. Beltramini, E. (2018). Human vulnerability and robo-advisory: An application of Coeckelbergh’s vulnerability to the machine-human interface. Baltic Journal of Management, 13(2), 250-263. []Google Scholar [CrossRef]
  6. Boiarko, I. M. (2016). Praxeological and situational approaches in the formation of strategic accounting. Financial and credit activities: problems of theory and practice, 2(21), 80-90. [CrossRef]
  7. Borzenko, O. (2019). Imperatives of development of post-socialist countries financial markets. University Economic Bulletin, (43), 80-88. [Google Scholar] [CrossRef]
  8. Brzezinski, M., & Salach, K. (2020). Why Wealth Inequality Differs Between Post-Socialist Countries? SSRN Electronic Journal. [Google Scholar] [CrossRef]
  9. Carbó‐Valverde, S., Cuadros‐Solas, P. J., & Rodríguez‐Fernández, F. (2020). The Effect of Banks’ IT Investments on the Digitalization of their Customers. Global Policy, 11(1), 9-17. [Google Scholar] [CrossRef]
  10. D’Acunto, F., Prabhala, N., & Rossi, A. (2017). The Promises and Pitfalls of Robo-Advising. In 8th Miami Behavioral Finance Conference. [Google Scholar] [CrossRef]
  11. Dudareva, A. B., Polyakova, A. A., & Sidorin, A. A. (2017). Problems of financing investment processes using foreign capital. Russian Journal of Agricultural and Socio-Economic Sciences, 63(3), 42-52. [Google Scholar] [CrossRef]
  12. Dykes, B. J., Stevens, C. E., & Lahiri, N. (2020). Foreignness in public–private partnerships: The case of project finance investments. Journal of International Business Policy, 3(2), 183-197. [Google Scholar] [CrossRef]
  13. Feher, P., & Varga, K. (2019, August). Identifying digital investing services using design thinking methodology. In 2019 13th International Conference on Software, Knowledge, Information Management and Applications (SKIMA) (pp. 1-8). IEEE. [Google Scholar] [CrossRef]
  14. Graczyk, A. M., Graczyk, A., & Żołyniak, T. (2020). System for Financing Investments in Renewable Energy Sources in Poland. In Finance and Sustainability (pp. 153-166). Springer, Cham. [Google Scholar] [CrossRef]
  15. Harvey, C. R., Rattray, S., Sinclair, A., & Van Hemert, O. (2017). Man vs. Machine: Comparing Discretionary andSystematic Hedge Fund Performance. The Journal of Portfolio Management, 43(4), 55-69. [Google Scholar] [CrossRef]
  16. Hrytsenko, L. L., Roienko, V., & Boiarko, I. M. (2018). Institutional background of the role of state in investment processes activation. Financial and credit activities: problems of theory and practice, 1(24), 338-344. [CrossRef]
  17. Ivanitsky, V. P., & Samarukha, V. I. (2018). Transformation of the finance-investment mechanism at the sixth technological wave. Journal of New Economy, 19(6), 62-75. [Google Scholar][CrossRef]
  18. Jung, D., Dorner, V., Glaser, F. & Morana, S. (2018). Robo-Advisory: Digitalization and Automation of Financial Advisory. Business & Information Systems Engineering, 60(3). [Google Scholar][CrossRef]
  19. Kahn, R. N. (2018). The Future of Investment Management. CFA Institute Research Foundation Publications, November. [Google Scholar] [CrossRef]
  20. Kalinkova, S. (2019). Measuring the competitiveness of post-socialist countries. University Economic Bulletin, 41, 90-98. [Google Scholar] [CrossRef]
  21. Karmowska, G. (2017). Sustainable Growth of Societies in Post-Socialist Countries. Folia Pomeranae Universitatis Technologiae Stetinensis. Oeconomica, (89), 43-54. [Google Scholar][CrossRef]
  22. Khomenko, V. V., & Ruzhnikov, E. A. (2019, October). Impact of the Digital Economy on Investment Projects. In Proceedings of the 2019 International SPBPU Scientific Conference on Innovations in Digital Economy (pp. 1-7). [Google Scholar] [CrossRef]
  23. Kuznyetsova, A. Y., & Klishchuk, O. V. (2017). Theoretical conception of price stability targeting arrangement: investigation of basic principles of implementation monetary regime. Financial and credit activity: problems of theory and practice, 2(23), 388-396. [Google Scholar] [CrossRef]
  24. Lin, L., & Tjio, H. (2020). Alternative Investments, Sustainability in the Digital Age. European Business Organization Law Review, 21(1), 1-5. [CrossRef]
  25. Ludden, C., Thompson, K., & Mohsin, I. (2015). The rise of robo-advice. Changing the concept of wealth management. Edited by Accenture Research. Retrieved from [Link]
  26. Mikiashvili, N., & Karmowska, G. (2019). The Development of Georgia and Poland Compared to Other Post-Socialist Countries. Folia Pomeranae Universitatis Technologiae Stetinensis. Oeconomica, (94), 43-58. [Google Scholar] [CrossRef]
  27. Min, C. W., & Azmel, A. (2017). Developing a Facilitative Ecosystem for Digital Innovation in the Malaysian Capital Market. Nomura Journal Of Asian Capital Markets, 2(1), 14-18. Retrieved from [Link]
  28. Myant, M. (2015). Varieties of capitalism in post-socialist countries. In Palgrave dictionary of emerging markets and transition economics (pp. 133-152). Palgrave Macmillan, London. [Google Scholar] [CrossRef]
  29. Neopulo, K., Popov, I., & Kuksov, A. (2020). Trends and prospects for the implementation of crowdfunding as a way of financing investment projects in Russia. Vestnik Universiteta, 1, 129-136. [CrossRef]
  30. Novick, B., Lu, B., Fortin, T., Hafizi, S., Parkes, M., & Barry, R. (2016). Digital Investment Advice: Robo Advisors Come Of Age. Viewpoint, BlackRock. Retrieved from [Link]
  31. Phoon, K., & Koh, F. (2017). Robo-advisors and wealth management. The Journal of Alternative Investments, 20(3), 79-94. [Google Scholar] [CrossRef]
  32. Rekunenko, I. I., Hrytsenko, L. L., Boiarko, I. M., & Kostyrko, R. A. (2019). Financial debt market in the system of indicators of development of the economy of the country. Financial and credit activities: problems of theory and practice, 2(29), 430-439.
  33. Ruhr, A., Streich, D., Berger, B., & Hess, T. (2019). A Classification of Decision Automation and Delegation in Digital Investment Management Systems. In Proceedings of the 52nd Hawaii International Conference on System Sciences. [Google Scholar] [CrossRef]
  34. Sotnyk, I., Zavrazhnyi, K., Kasianenko, V., Roubík, H., & Sidorov, O. (2020). Investment Management of Business Digital Innovations. Marketing and Management of Innovations, 1, 95-109. [Google Scholar] [CrossRef]
  35. Taffler, R. (2018). Emotional finance: investment and the unconscious. The European Journal of Finance, 24(7-8), 630-653. [Google Scholar] [CrossRef]
  36. The World Bank (2020). DataBank. World Development Indicators. Retrieved from [Link]
  37. Vincent, G., Laknidhi, V., Klein, P., & Gera, R. (2015). Robo-advisors: capitalizing on a growing opportunity. Journal of Research on Robo Advisor Technology, 2. Retrieved from [Link]
  38. Vishnivetskaya, A., & Ablyazov, T. (2020). Improving state regulation of the digital transformation in the investment and construction sector. IOP Conference Series: Materials Science and Engineering, 940(1). [Google Scholar] [CrossRef]
  39. von Nitzsch, R., Braun, D., & Bons, R. W. (2017). Success Factors for Effective Customer Interaction in Digital Sales: A Case from the Digital Investment Service Industry. In Bled eConference (p. 7). [Google Scholar] [CrossRef]
  40. Vovchak, O. D., Senyshch, P. M., & Melnyk, T. V. (2019). «Purging» of the banking system: impacton the key performance indicators of banks. Financial and credit activity: problems of theory and practice, 1(28), 16-25. [Google Scholar] [CrossRef]