Інновації в системі управління доходами компанії: досвід Чехії та Словаччини

Автори:
Томас Клієстік1, Ельвіра Ніца2, Пітер Сулер3, Катаріна Валаскова4
1. Жилінський університет (Словацька республіка)
2. Економічна академія в Бухаресті (Румунія)
3. Інститут технологій і бізнесу в Чеських Будейовицях (Чеська Республіка)
4. Жилінський університет (Словацька Республіка)
Сторінки:
332 - 345
Мова оригіналу:
Англійська
Цитувати як:
Kliestik, T., Nica, E., Suler, P., & Valaskova, K. (2020). Innovations in the Company’s Earning Management: The Case for the Czech Republic and Slovakia. Marketing and Management of Innovations, 3, 332-345. http://doi.org/10.21272/mmi.2020.3-24


Анотація

У статті проаналізовано сучасні інструменти управління доходами компанії. Авторами зазначено, що проблеми маніпуляцій у бухгалтерській звітності це наслідок неефективних управлінських рішень щодо максимізації прибутку без звітування у короткостроковій перспективі. У статті наголошено, що така практика спрямована на внесення змін до фінансової звітності з метою викривлення інформації для стейкхолдерів компанії. Зазначено, що, як правило, маніпуляції із бухгалтерською звітністю найчастіше відбуваються на етапі подачі звітності та руху грошових потоків, тобто при опортуністичному стилі ведення  бухгалтерської звітності. У статті розглянуто можливості виявлення, кількісного оцінювання ступеня та масштабу спотворення бухгалтерської звітності на прикладі словацьких та чеських компаній. Періодом дослідження обрано 2015-2017 роки. Головною метою дослідження є систематичний аналіз особливостей маніпуляцій у бухгалтерській звітності з урахуванням суперечливої інноваційної політики підприємств щодо управління доходами. Для досягнення поставленої мети у статті обґрунтовано низку підходів до розуміння проблеми маніпуляцій у бухгалтерській звітності. Авторами запропоновано методологічні рекомендації для виявлення вище зазначених випадків та їх кількісного оцінювання. Емпіричний аналіз базується на даних 2155 словацьких та 4842 чеських підприємств. У ході дослідження здійснено експертну оцінку 29 моделей виявлення випадків спотворення бухгалтерської звітності. Зокрема, найефективнішою визначено модель Котарі. Перевірку тенденції, ступеню та масштабу спотворення бухгалтерської звітності здійснено за допомогою непараметричного тесту Фрідмана. Результати аналізу свідчать про те, що на національному рівні маніпуляції простежуються в завищенні доходів. Авторами наголошено, що забезпечення реальних даних фінансової звітності дозволить підприємству уникнути будь-яких фінансових та кредитних ризиків, то виявлення випадків спотворення бухгалтерської звітності на підприємстві відіграє значну роль. 


Посилання
  1. Alhadab, M., Clacher, I. & Keasey, K. (2015).Real and accrual earnings management and IPO failure risk. Accounting and Business research, 45(1): 55-92. [Google Scholar] [Google Scholar]
  2. Barclay, D. L. (1991). A statistical note on trend factors: The meaning of R-squared. Casualty Actuarial Society Forum, 2, 7-18. [Google Scholar]
  3. Barth, M., & Taylor, D. (2010). In defense of fair value: Weighing the evidence on earnings management and asset securitizations. Journal of Accounting and Economics, 49(1-2), 26-33. [Google Scholar] [CrossRef]
  4. Beneish, M. D. (1997). Detecting GAAP violation: Implications for assessing earnings management among firms with extreme financial performance. Journal of accounting and public policy, 16(3), 271-309. [Google Scholar] [Google Scholar]
  5. Burgstahler, D., & Dichev, I. (1997). Earnings management to avoid earnings decreases and losses. Journal of accounting and economics, 24(1), 99-126. [Google Scholar] [CrossRef]
  6. Burgstahler, D. C., Hail, L., & Leuz, C. (2006). The importance of reporting incentives: Earnings management in European private and public firms. The accounting review, 81(5), 983-1016. [Google Scholar] [CrossRef]
  7. Callao, S., & Jarne, J. I. (2010). Have IFRS affected earnings management in the European Union?. Accounting in Europe, 7(2), 159-189. [Google Scholar] [CrossRef]
  8. Campa, D. (2019). Earnings management strategies during financial difficulties: A comparison between listed and unlisted French companies. Research in International Business and Finance, 50, 457-471. [Google Scholar] [CrossRef]
  9. Chen, S. K., Lin, B. X., Wang, Y., & Wu, L. (2010). The frequency and magnitude of earnings management: Time-series and multi-threshold comparisons. International Review of Economics & Finance, 19(4), 671-685. [Google Scholar] [CrossRef]
  10. Chen, S., Cai, W., & Jebran, K. (2019). Does social trust mitigate earnings management? Evidence from China. Emerging Markets Finance and Trade, 1-22. [Google Scholar] [CrossRef]
  11. Cimini, R. (2015). How has the financial crisis affected earnings management? A European study. Applied economics, 47(3), 302-317. [Google Scholar] [CrossRef]
  12. Collins, D. W., Pungaliya, R. S., & Vijh, A. M. (2017). The effects of firm growth and model specification choices on tests of earnings management in quarterly settings. The Accounting Review, 92(2), 69-100. [Google Scholar] [CrossRef]
  13. DeAngelo, H., DeAngelo, L., & Skinner, D. J. (1994). Accounting choice in troubled companies. Journal of Accounting and Economics, 17(1-2), 113-143. [Google Scholar] [CrossRef]
  14. DeAngelo, L. E. (1986). Accounting numbers as market valuation substitutes: A study of management buyouts of public stockholders. Accounting review, 400-420. [Google Scholar]
  15. DeFond, M. L., & Jiambalvo, J. (1994). Debt covenant violation and manipulation of accruals. Journal of accounting and economics, 17(1-2), 145-176. [Google Scholar] [CrossRef]
  16. Degeorge, F., Patel, J., & Zeckhauser, R. (1999). Earnings management to exceed thresholds. The Journal of Business, 72(1), 1-33. [Google Scholar] [CrossRef]
  17. Dechow, P. M., & Sloan, R. G. (1991). Executive incentives and the horizon problem: An empirical investigation. Journal of accounting and Economics, 14(1), 51-89. [Google Scholar][CrossRef]
  18. Dechow, P. M., & Dichev, I. D. (2002). The quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors. The accounting review, 77(s-1), 35-59. [Google Scholar] [CrossRef]
  19. Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting earnings management. Accounting review, 193-225. [Google Scholar]
  20. Dimitras, A. I., Kyriakou, M. I., & Iatridis, G. (2015). Financial crisis, GDP variation and earnings management in Europe. Research in International Business and Finance, 34, 338-354. [Google Scholar] [CrossRef]
  21. Ding, R., Li, J., & Wu, Z. (2018). Government affiliation, real earnings management, and firm performance: The case of privately held firms. Journal of Business Research, 83, 138-150. [Google Scholar] [CrossRef]
  22. Dunmore, P. (2013). Some models for the evolution of financial statement data. New Zealand: Massey University. Retrieved from https://www.massey.ac.nz/massey/fms/Colleges/College%20of%20Business/School%20of%20Accountancy/Documents/Discussion%20Papers/223.pdf
  23. El Diri, M. (2018). Introduction to earnings management. Switzerland: Springer. [Google Scholar]
  24. Hamza, S. E., & Kortas, N. (2019). The interaction between accounting and real earnings management using simultaneous equation model with panel data. Review of Quantitative Finance and Accounting, 53(4), 1195-1227. [Google Scholar] [CrossRef]
  25. Godsell, D., Welker, M., & Zhang, N. (2017). Earnings Management During Antidumping Investigations in Europe: Sample‐Wide and Cross‐Sectional Evidence. Journal of Accounting Research, 55(2), 407-457. [Google Scholar] [CrossRef]
  26. Gramlich, J. (1991). The effect of the alternative minimum tax book income adjustment on accrual decisions. Journal of the American Taxation Association, 13(1), 36-56. [Google Scholar]
  27. Gray, S. J., Kang, T., Lin, Z., & Tang, Q. (2015). Earnings management in Europe post IFRS: Do cultural influences persist? Management International Review, 55(6), 827-856. [Google Scholar] [CrossRef]
  28. Geiger, M. A., O’Connell, B. T., Clikeman, P. M., Ochoa, E., Witkowski, K., & Basioudis, I. (2006). Perceptions of earnings management: The effects of national culture. Advances in International Accounting, 19, 175-199. [Google Scholar] [CrossRef]
  29. Gunny, K. A. (2010). The relation between earnings management using real activities manipulation and future performance: Evidence from meeting earnings benchmarks. Contemporary accounting research, 27(3), 855-888. [Google Scholar] [CrossRef]
  30. Habib, A., Bhuiyan, B. U., & Islam, A. (2013). Financial distress, earnings management and market pricing of accruals during the global financial crisis. Managerial Finance. [Google Scholar][CrossRef]
  31. Healy, P. M. (1985). The effect of bonus schemes on accounting decisions. Journal of accounting and economics, 7(1-3), 85-107. [Google Scholar] [CrossRef]
  32. Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (1999). A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting horizons, 13(4), 365-383. [Google Scholar] [CrossRef]
  33. Hepworth, S. R. (1953). Smoothing periodic income. The accounting review, 28(1), 32-39. [Google Scholar]
  34. Hribar, P., & Collins, D. W. (2002). Errors in estimating accruals: Implications for empirical research. Journal of Accounting research, 40(1), 105-134. [Google Scholar] [CrossRef]
  35. Hoglund, H. (2010). Detecting earnings management using neural networks. Finland: Hanken School of Economics. [Google Scholar]
  36. Holthausen, R. W., Larcker, D. F., & Sloan, R. G. (1995). Annual bonus schemes and the manipulation of earnings. Journal of accounting and economics, 19(1), 29-74. [Google Scholar][CrossRef]
  37. Jeanjean, T., & Stolowy, H. (2008). Do accounting standards matter? An exploratory analysis of earnings management before and after IFRS adoption. Journal of accounting and public policy, 27(6), 480-494. [Google Scholar] [CrossRef]
  38. Jeter, D. C., & Shivakumar, L. (1999). Cross-sectional estimation of abnormal accruals using quarterly and annual data: Effectiveness in detecting event-specific earnings management. Accounting and Business Research, 29(4), 299-319. [Google Scholar] [CrossRef]
  39. Jones, J. J. (1991). Earnings management during import relief investigations. Journal of accounting research, 29(2), 193-228. [Google Scholar] [CrossRef]
  40. Kasznik, R. (1999). On the association between voluntary disclosure and earnings management. Journal of accounting research, 37(1), 57-81. [Google Scholar] [CrossRef]
  41. Key, K. G. (1997). Political cost incentives for earnings management in the cable television industry. Journal of accounting and economics, 23(3), 309-337. [Google Scholar] [CrossRef]
  42. Klein, A. (2002). Audit committee, board of director characteristics, and earnings management. Journal of accounting and economics, 33(3), 375-400. [Google Scholar] [CrossRef]
  43. Kothari, S. P., Leone, A. J., & Wasley, C. E. (2005). Performance matched discretionary accrual measures. Journal of accounting and economics, 39(1), 163-197. [Google Scholar] [CrossRef]
  44. Kothari, S. P., Mizik, N., & Roychowdhury, S. (2016). Managing for the moment: The role of earnings management via real activities versus accruals in SEO valuation. The Accounting Review, 91(2), 559-586. [Google Scholar] [CrossRef]
  45. Krajnak, M. (2019). Do Selected Tax Advantages Affect Tax Revenue from the Personal Income Tax? Journal of Competitiveness, 11(4), 73–88. [Google Scholar] [CrossRef]
  46. Larcker, D. F., & Richardson, S. A. (2004). Fees paid to audit firms, accrual choices, and corporate governance. Journal of accounting research, 42(3), 625-658. [Google Scholar] [CrossRef]
  47. Leuz, C., Nanda, D., & Wysocki, P. D. (2003). Earnings management and investor protection: an international comparison. Journal of financial economics, 69(3), 505-527. [Google Scholar][CrossRef]
  48. Lisboa, I., & Kacharava, A. (2018). Does financial crisis impact earnings management evidence from Portuguese and UK. European Journal of Applied Business and Management, 4(1). [Google Scholar]
  49. Lo, K., Ramos, F., & Rogo, R. (2017). Earnings management and annual report readability. Journal of Accounting and Economics, 63(1), 1-25. [Google Scholar] [CrossRef]
  50. Locke, S.M. & Wellalage, N.H. (2014). The capital structure of Sri Lankan companies: A quantile regression analysis. Journal of Asia-Pacific Business, 15(3): 211-230. [Google Scholar][CrossRef]
  51. Maydew, E. L. (1997). Tax-induced earnings management by firms with net operating losses. Journal of Accounting Research, 35(1), 83-96. [Google Scholar] [CrossRef]
  52. McNichols, M., & Wilson, G. P. (1988). Evidence of earnings management from the provision for bad debts. Journal of accounting research, 1-31. [Google Scholar] [CrossRef]
  53. McNichols, M. F. (2000). Research design issues in earnings management studies. Journal of accounting and public policy, 19(4-5), 313-345. [Google Scholar] [CrossRef]
  54. McNichols, M. F. (2002). Discussion of the quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors. The accounting review, 77(s-1), 61-69. [Google Scholar] [CrossRef]
  55. Nwaeze, E. T. (2011). Are incentives for earnings management reflected in the ERC: Large sample evidence. Advances in accounting, 27(1), 26-38. [Google Scholar] [CrossRef]
  56. Okamoto, N. (2011). Collective intentionality and aggressive earnings management: Developing Norman Macintosh’s arguments in the debate over principles-versus rules-based accounting standards. Critical Perspectives on Accounting, 22(2), 236-242. [Google Scholar] [CrossRef]
  57. Pae, J. (2005). Expected accrual models: the impact of operating cash flows and reversals of accruals. Review of Quantitative Finance and Accounting, 24(1), 5-22. [Google Scholar][CrossRef]
  58. Peasnell, K. V., Pope, P. F., & Young, S. (2000). Detecting earnings management using cross-sectional abnormal accruals models. Accounting and Business research, 30(4), 313-326. [Google Scholar] [CrossRef]
  59. Reverte, C. (2008). Institutional differences in EU countries and their relationship with earnings management differences. Journal of Accounting & Organizational Change. [Google Scholar][CrossRef]
  60. Rodrigues, L., Marques M. & Craig, R. (2011). Earnings management induced by tax planning: The case of Portuguese private firms. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 20, 83– 96. [Google Scholar] [CrossRef]
  61. Ronen, J., & Sadan, S. (1981). Smoothing income numbers: Objectives, means, and implications. Addison-Wesley Publishing Company.
  62. Roychowdhury, S. (2006). Earnings management through real activities manipulation. Journal of accounting and economics, 42(3), 335-370. [Google Scholar] [CrossRef]
  63. Schipper, K. (1989). Earnings management. Accounting horizons, 3(4), 91. [Google Scholar]
  64. Skinner, D. J., & Sloan, R. G. (2002). Earnings surprises, growth expectations, and stock returns or don’t let an earnings torpedo sink your portfolio. Review of accounting studies, 7(2-3), 289-312. [Google Scholar] [CrossRef]
  65. Sosnowski, T. (2018). Earnings management in the private equity divestment process on Warsaw Stock Exchange. Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy, 13(4), 689-705. [Google Scholar]
  66. Spathis, C. T. (2002). Detecting false financial statements using published data: some evidence from Greece. Managerial Auditing Journal. [Google Scholar] [CrossRef]
  67. Stefko, R., Jencova, S., Vasanicova, P., & Litavcova, E. (2019). An evaluation of financial health in the electrical engineering industry. Journal of Competitiveness, 11(4), 144. [Google Scholar][CrossRef]
  68. Stubben, S. R. (2010). Discretionary revenues as a measure of earnings management. The accounting review, 85(2), 695-717. [Google Scholar] [CrossRef]
  69. Teoh, S. H., Welch, I., & Wong, T. J. (1998). Earnings management and the underperformance of seasoned equity offerings. Journal of Financial economics, 50(1), 63-99. [Google Scholar][CrossRef]
  70. Valaskova, K., & Durana, P. (2020). Global context of disparities in earnings management among enterprises: Evidence from Slovakia. In SHS Web of Conferences (Vol. 74, p. 01034). EDP Sciences. [Google Scholar] [CrossRef]
  71. Van Tendeloo, B., & Vanstraelen, A. (2008). Earnings management and audit quality in Europe: Evidence from the private client segment market. European accounting review, 17(3), 447-469. [Google Scholar] [CrossRef]
  72. Watrin, C., Ebert, N., & Thomsen, M. (2014). Book-tax conformity and earnings management: insights from European one-and two-book systems. The Journal of the American Taxation Association, 36(2), 55-89. [Google Scholar] [CrossRef]
  73. Watts, R. & Zimmerman, J. (1986).Positive accounting theory. Englewood Cliffs, New Jersey: Prentice Hall. [Google Scholar]
  74. Xie, B., Davidson III, W. N., & DaDalt, P. J. (2003). Earnings management and corporate governance: the role of the board and the audit committee. Journal of corporate finance, 9(3), 295-316. [Google Scholar] [CrossRef]
  75. Yagüe, J., Gómez-Sala, J. C., & Poveda-Fuentes, F. (2009). Stock split size, signaling and earnings management: Evidence from the Spanish market. Global Finance Journal, 20(1), 31-47. [Google Scholar] [CrossRef]
  76. Ye, J. (2007).Accounting Accruals and Tests of Earnings Management. Baruch College, 1-45. [Google Scholar] [CrossRef]
  77. Yoon, S. S., & Miller, G. (2002). Earnings management of seasoned equity offering firms in Korea. The international journal of accounting, 37(1), 57-78. [Google Scholar] [CrossRef]
  78. Zang, A. Y. (2012). Evidence on the trade-off between real activities manipulation and accrual-based earnings management. The accounting review, 87(2), 675-703. [Google Scholar][CrossRef]